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Réflexions

Inflation pour les nuls

Billet long !

Vous en entendez parler tout le temps, et vous en subissez l’impact, m√™me si vous ne le savez pas directement… Mais qu’est-ce donc que l’inflation ? Surtout que depuis que les cryptomonnaies sont √† la mode, le terme et les notions qu’il recouvre, sont employ√©s √† tort et √† travers…

Ce billet synth√©tique, et loin d’√™tre exhaustif bien entendu, va chercher √† vous expliquer sommairement ce que recouvre le mot “inflation”, comment elle est mesur√©e, ce que l’on peut en faire et pourquoi c’est une notion que vous devez prendre en compte.

Selon l’introduction de Wikipedia, “l’inflation est la perte du pouvoir d’achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation g√©n√©rale et durable des prix. Il s’agit d’un ph√©nom√®ne persistant qui fait monter l’ensemble des prix, et auquel se superposent des variations sectorielles des prix.

Essayons de faire plus simple…

La premi√®re notion importante, que j’ai d√©j√† trait√©e dans le billet sur la diff√©rence entre prix et valeur, est celle de la relation entre l’offre et la demande. [Cf. la courbe de demande (EN – Demand Curve).]

Offre - Demande - Quantité - Prix

Ce mod√®le √©conomique signifie globalement que plus il y a de demande pour un produit (ou service), plus son co√Ľt sera √©lev√©.

Prenons l’exemple d’un t√©l√©phone dernier cri. Si tout le monde le veut, il sera bien plus co√Ľteux qu’un t√©l√©phone g√©n√©rique ou d’une marque moins recherch√©e ou populaire.

Il est alors logique de d√©duire que, plus les quantit√©s disponibles sont faibles, plus les prix augmentent et qu’√† l’inverse, plus elles sont importantes, moins un produit co√Ľtera.

Autre exemple : imaginons qu’en 2000, vous ayez achet√© une paire de baskets dernier cri d’une marque tr√®s connue. Elle co√Ľtait alors 100‚ā¨.
En 2022, pour acheter la m√™me paire, vous devrez d√©penser 180‚ā¨.
Donc, 100‚ā¨ ne sont plus suffisants pour acheter un produit identique aujourd’hui. Le prix de ces superbes baskets a augment√© dans le temps et votre pouvoir d’achat, la valeur de vos Euros, a lui diminu√©.

Et l’inflation dans tout √ßa ?

L’inflation est en fait l’augmentation des prix de biens et services, sur une p√©riode donn√©e, ce qui induit en parall√®le une diminution de la valeur d’une monnaie et du pouvoir d’achat.

On peut donc consid√©rer que l’inflation est la loi de l’offre et de la demande, mais que l’on √©value sur un “panier” de produits, et pas seulement sur une cat√©gorie sp√©cifique (pain ou chaussures…). Il s’agira ici de prendre en compte l’√©volution des prix de biens (et services) qui concernent la collectivit√© dans son ensemble.

L’inflation est tout simplement l’augmentation des prix de l’ensemble d’une √©conomie, prise dans sa globalit√©.

Comment la calcule-t-on ?

La majorit√© des pays disposent d’un indice des prix √† la consommation (IPC ou CPI, Consumer Price Index).

Une organisation gouvernementale d√©di√©e effectue une analyse des prix, mensuelle et annuelle, d’un panier de produits : alimentaires et manufactur√©s, mais aussi l’√©nergie, les loyers, la sant√©, les transports etc.

Pourquoi l’inflation ?

L’inflation peut exister pour 3 raisons majeures :

  1. les co√Ľts augmentent,
  2. la demande cro√ģt,
  3. l’√©mission de monnaie (“la planche √† billets”).

Inflation par les co√Ľts

Lorsque les co√Ľts des entreprises (fabricants…) augmentent, ils sont transf√©r√©s vers les consommateurs.

Ceci peut avoir de multiples origines : augmentation du co√Ľt des mati√®res premi√®res, des salaires… Le gouvernement peut aussi avoir √©t√© impr√©voyant en terme d’infrastructure ou l’administration a √©t√© trop lente √† r√©pondre aux besoins, emp√™chant les entreprises d’√™tre efficaces dans leur production.

Prenons l’exemple de la p√©riode de pand√©mie Covid19. Si vous avez tent√© d’acheter un produit √©lectronique exp√©di√© depuis la Chine, il aura potentiellement √©t√© transport√© dans un container maritime, qui aura pris plus de temps que pr√©vu pour arriver, du fait de l’impact sur les chaines d’approvisionnement ou bien vous aurez pay√© un surplus pour une livraison rapide. M√™me si vous-m√™me n’avez pas directement subi d’impact financier, les besoins de r√©organisation de l’exp√©dition induiront une r√©√©valuation des frais factur√©s aux clients √† terme.

Inflation par la demande

Si le nombre de consommateurs d√©sirant un produit ou service s’accro√ģt, mais qu’il n’est pas possible de tous les satisfaire, les prix augmentent.

Par exemple : je deviens millionnaire et je d√©cide de m’offrir la voiture de luxe de mes r√™ves (Lamborghini ?). Pas de souci. Mais si, plein de personnes deviennent aussi millionnaires au m√™me moment, et ont le m√™me d√©sir d’acqu√©rir le m√™me mod√®le de v√©hicule ?

Ce n’est pas parce qu’il y a potentiellement plein de nouveaux acheteurs, que le constructeur va √™tre en mesure de r√©pondre √† tout le monde. La disponibilit√© de plus d’argent ne signifie donc pas qu’il sera possible de produire plus de voitures identiques.

Le r√©sultat ? Ces nouveaux potentiels acqu√©reurs vont tous entrer en comp√©tition (la demande), face √† la faible disponibilit√© (la raret√©) du produit (l’offre). Le plus souvent, ceux qui acceptent de payer un surco√Ľt, obtiennent ce qu’ils d√©sirent.
Mais si la demande persiste, pensez-vous que le constructeur ne va pas souhaiter revoir ses prix à la hausse ?

Bien √©videmment que si : plus la demande est forte, ou plus l’offre (le stock) disponible est faible, plus le prix va cro√ģtre.

Ceci est un exemple extr√™me, mais rappelez-vous qu’au d√©but de la crise Covid19, des prix de produits comme les gants chirurgicaux, les masques de protection, le gel hydroalcoolique ou le papier-toilettes ont augment√© face √† la demande (voire √† la surconsommation de certains qui vidaient les rayons).

L’√©mission de monnaie

La logique gouvernementale dans ce contexte est la suivante : si j’injecte plus de liquidit√©s et de cr√©dit dans l’√©conomie, les consommateurs disposeront de plus d’argent √† d√©penser.

Les institutions disposent de divers outils pour stimuler l’√©conomie :

  • augmenter la quantit√© de billets de banque en circulation,
  • accro√ģtre le niveau d’endettement du gouvernement,
  • autoriser les banques √† emprunter plus, avec les m√™mes titres.

Par exemple, au d√©but de la pand√©mie, les taux d’int√©r√™t √©taient tr√®s bas, proches de z√©ro. Il a donc fallu trouver d’autres moyens pour relancer l’√©conomie. De nombreux pays ont alors propos√© de nouvelles aides “stimulus” pour leurs populations.

En fait, il s’est agi de faire tourner la planche √† billets et d’envoyer directement l’argent vers les consommateurs et les personnes √† risque.

Cet acte, salutaire pour beaucoup s’il en est, a contribu√© √† l’inflation.

Car, si la quantit√© d’argent en circulation a augment√©, la valeur relative de chaque Euro (ou Dollar ou…) a diminu√©, car il y a plus de “billets” sur le march√© face √† une offre, la quantit√© de produits disponibles √† l’achat, qui n’a elle pas chang√©.

S’il y a plus d’argent dans l’√©conomie, cela ne permet pas pour autant d’acheter plus (cf. la voiture de luxe).

Logiquement, les prix augmentent, et donc le niveau d’inflation suit…

Allons un peu plus loin et remettons un peu de contexte.

Comment ? Qui ? Et pourquoi ?

Comment fonctionne l’√©conomie ?
Qui en sont les acteurs ?
Pourquoi l’inflation est-elle importante (si ma√ģtris√©e) ?

La majorit√© des pays fonctionnent avec des institutions qui sont responsables du bon “usage” de la monnaie et qui r√©glementent l’√©conomie. Pour simplifier, les acteurs majeurs sont le gouvernement bien s√Ľr, avec son parlement, la banque centrale et les banques elles-m√™mes.

En th√©orie, une banque centrale a pour objectif, en accord avec le gouvernement, d’essayer de stabiliser l’√©conomie via une politique mon√©taire. La banque centrale est aussi en relation directe avec les banques, qui sont ses “v√©hicules” pour faire circuler l’argent dans l’√©conomie.

M√™me si cela semble illogique, les institutions veulent assez d’inflation pour permettre une croissance mod√©r√©e de l’√©conomie, id√©alement autour de 2 √† 3 %.

Une inflation raisonnablement positive, compl√©t√©e par une croissance du PIB (Produit Int√©rieur Brut), qui repr√©sente la cr√©ation de richesse annuelle d’un pays, une stabilit√© de la Bourse, qui correspond √† la valeur des entreprises vues par le march√©, et quelques autres indicateurs, sont le signe d’une √©conomie saine et fonctionnelle.

Pourquoi tout cela est-il important ? Tout va d√©pendre qui vous √™tes ou repr√©sentez dans l’√©conomie.
Si vous √™tes une famille avec enfants, qui ach√®te donc des produits de consommation courante au supermarch√© plusieurs fois dans le mois, vous avez probablement d√©j√† r√©guli√®rement ressenti les effets de l’inflation sur votre panier moyen.
Si vous √™tes un(e) jeune c√©libataire, l’impact sur vos courses ne vous int√©resse pas forc√©ment. Par contre, celui sur votre loyer ou vos charges (eau, √©lectricit√©…), certainement !

Argent

Pour conclure, le concept d’inflation n’est pas aussi facile √† int√©grer que cela, mais qu’on le veuille ou non, qu’on le comprenne ou non, les prix de ce que nous consommons augmentent doucement chaque ann√©e.

L’inflation est un processus naturel (organique ?) de l’√©conomie, et tant les √©conomistes que les hommes politiques d√©battent encore des meilleures pratiques √† observer.

Si vous avez saisi les bases de ce qu’est l’inflation, il vous sera plus facile de comprendre comment et pourquoi elle vous impacte, maintenant et dans le futur.

Remarque : non, les cryptomonnaies ne sont pas un rempart ou un pare-feu contre l’inflation. D’abord, ce ne sont pas des monnaies et ensuite ce sont des “placements”, au mieux sp√©culatifs, mais surtout tr√®s volatiles et non-r√©gul√©s. Si vous d√©cidez de jouer votre argent, n’utilisez que ce que vous acceptez de perdre d’avance.

PS : ce billet est loin d’√™tre parfait, je n’affirme pas d√©tenir la v√©rit√©, mais j’ai fait de mon mieux pour d√©mystifier une notion qui nous touche tous, d’autant plus que nous vivons des temps assez difficiles…

N’h√©sitez pas √† commenter ci-dessous et √† partager bien s√Ľr !

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